Calificaciones para monedas estables | BUSD domina, Tether en la parte inferior

hace 8 meses

STABLECOIN RATING

Esta semana llegó una nueva agencia de calificación para monedas estables. Pero los resultados...

Intenta normalización en el mundo de monedas estables. El llega Bluechipuno sin ganancia que quisiera ofrecerse como una agencia de calificaciones – es decir, una agencia que, tras analizar diversos factores relacionados con las criptomonedas ancladas a monedas clásicas, ofrece puntuaciones sintéticas y análisis sobre su estabilidad.


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Más o menos lo que pasa en el mundo de la deuda soberana él nació en deuda corporativa de la mano de Moody´s, Fitch Y S&P. Pero, ¿cuánto sentido tiene que esto suceda en el mundo de monedas estables? ¿Y qué metodologías se aplican? ¿Hay alguna información que pueda ser útil para los usuarios finales?

El monedas estables son la piedra angular sobre la que descansa todo el mundo criptográfico: aquí en nuestra Revista explicamos en detalle por qué, y sin duda sería útil tener más transparencia. Sin embargo, también se podrían tener algunas dudas sobre la metodología, que analizaremos en este estudio.

Índice
  1. Quién es Bluechip y qué tiene en mente
    1. Los factores
    2. Los primeros resultados de las calificaciones.
    3. Metodología actualmente incompleta

Quién es Bluechip y qué tiene en mente

Bluechip se presenta como una agencia independiente y sin fines de lucro para la calificación de monedas estables. Es decir, le gustaría evaluar cuáles son las más seguras, partiendo de una metodología común y en la medida de lo posible científica.

Nuestro objetivo es ayudar a todo tipo de usuarios, desde personas que desean tener monedas estables por primera vez hasta usuarios habituales y expertos en la gestión de importantes tesoreros. Nuestras calificaciones se basan en nuestro mejor juicio para cada uno de los fundamentos de calificación de las monedas estables y, a medida que estos fundamentos se actualizan, también lo hacen nuestras calificaciones.

El punto es claro: la idea es estimar la confiabilidad de una determinada moneda estable utilizando criterios definidos fundamental – que se informan, aunque en ausencia de una gran cantidad de detalles, en el sitio.

Los factores

Los factores involucrados son diversos y se resumido en el marco Bluechip presente en el sitio web oficial.

Si es líquido y estable como dinero o bonos del gobiernoo si es inestable, como las criptomonedas o los activos financieros clásicos, excepto los bonos del gobierno.

  • Modo de mantenimiento de clavijas

Ya sea por reserva, ya sea algorítmica, ya sea vinculada a sistemas de arbitraje u otros.

  • conservación de activos

El problema informado por Bluechip es la posibilidad de que los activos que respaldan la moneda estable se vuelvan irrecuperables, ya sea dentro o fuera de la cadena, etc.

¿Están separados de los fondos propios de los gestores? ¿O son objeto de mezclas no siempre claras?

La posibilidad de intervención por parte del administrador, que podría tener activos suficientes para intervenir con absoluta seguridad en caso de problemas para la moneda estable. Es uno de los puntos que, aunque enumerados, actualmente no forman parte de la clasificación.

¿Cuántas veces se ha perdido la paridad con la moneda de referencia? ¿Con que frecuencia? ¿Qué tan grandes son ciertas desviaciones? ¿Qué pasa con la volatilidad diaria?

¿Se conocen los miembros del equipo? La idea, probablemente aceptable para ciertos tipos de operaciones, es que tener miembros que sean reconocibles es un tema positivo. También nos fijamos en el equipo y en posibles comportamientos pasados ​​no transparentes, en la presencia o ausencia de incentivos que alineen las fortunas de los fundadores con las del token.

¿Hay auditorías? ¿Se han realizado pruebas? ¿Quién tiene acceso de administrador? ¿Ha habido vulnerabilidades explotadas por piratas informáticos en el pasado?

Lo cual para las monedas estables con reservas, dice el periódico, no es crucial. ¿Están los tokens potencialmente interesados ​​por los reguladores? ¿Existen riesgos de custodia? ¿Qué tipo de garantía utilizan? ¿Cuáles son los mecanismos de decisión?

Desde la protección del titular a la reserva de verificación, al proceso de conversión en dólares o euros. También se analizan los posibles sistemas de votación y los mecanismos de protección de la gobernanza.

METODOLOGÍA BLUECHIP
Mejorable

Los primeros resultados de las calificaciones.

Los primeros resultados de las calificaciones ya están ahí, y seguramente dejarán atónitos a muchos de nuestros lectores.

ESTABLE CALIFICACIONES
BUSD A
Dólar estadounidense A
Extensión PAX A
DÓLARES GEMINIS A
DÓLARES PAX A-
USDC B+
XSGD B+
VAMOS B+
La primera mitad de la clasificación

Luego hay una segunda mitad del ranking en la que varios de los protagonistas del mundo de las criptomonedas y los mercados reportan puntajes extremadamente bajos.


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ESTABLE CALIFICACIONES
CORREA DE ORO d
ACOPLAMIENTO USDT d
ENLACE EURO d
VERDADERO USD d
USDD F
La segunda parte de la clasificación

Hay varios hechos que golpean, al menos en nuestra opinión, en una clasificación punitiva sobre todo para las monedas estables que operan con empresas no estadounidenses.

De la que pocos de nuestros lectores habrán oído hablar. Un proyecto interesante porque es completamente "automático", aunque la ficha técnica también subraya cómo los oráculos y los contratos inteligentes que animan proyectos de este tipo son riesgos que no se pueden eliminar. Colateralización completamente onchain recompensada.

Curioso que sea almacenamiento, es decir, donde se mantienen los fondos de USDC, se considera de nivel uno. Hace solo unas semanas USDC experimentó una severa depreciación ya que una parte considerable de sus reservas se encontraban en un banco que luego quebró. Si no hubiera sido por la intervención del gobierno de EE. UU., indebida y extralegem, todo el ecosistema probablemente nunca habría vuelto a la paridad con el dólar estadounidense.

Las disputas que se hacen Atar ellos son diferentes.

PROBLEMAS CON EL ESTADO DE NUEVA YORK: ahora conocido, ahora resuelto. Una cuestión del pasado que pesa sobre el sistema de calificación desarrollado por Bluechip.

NOMBRES DE BANCOS: Tether tiene un cierto grado de confidencialidad con respecto a sus socios bancarios. ¿No es la situación ideal? Probablemente si. Es igualmente cierto que el peligro de que sus socios bancarios sean objeto de una atención indebida por parte de las autoridades.

FACTORES POSITIVOS NO CONTABILIZADOS:

Luego, hay dos factores que jugarían a favor de la solidez de Tether que, sin embargo, según la propia admisión de Bluechip, no se cuentan actualmente.

La primera es cuánto llaman Respaldo financiero – o la presencia de recursos de terceros que podrían utilizarse en caso de problemas para la moneda estable. Los últimos datos trimestrales de Atar muestran que la stablecoin ha acumulado importantes ganancias -que en parte serán invertidas en Bitcoin- y que otros proyectos solo pueden soñar, por el momento. Contar este factor marcaría la diferencia frente a casi todo el panorama presentado por Bluechip.

El segundo factor es la liquidez secundaria, es decir, cuánta liquidez hay en los proyectos onchain que permite intercambiar Tether por otras monedas estables o por otras criptomonedas. También aquí probablemente interpretaría el papel del león.

Metodología actualmente incompleta

Los resultados –al menos en esta primera ronda– nos parecen ampliamente mejorables, tanto como la metodología.

No estamos -pero volveremos sobre ello en un futuro especial- totalmente de acuerdo con el peso específico atribuido a determinadas cuestiones, que, al menos por el momento, otorga calificaciones difíciles de asumir, nuevamente en nuestra opinión, por bien.

Veremos si obtiene Bluechip y cuánta tracción obtiene.

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