Todo lo que los bancos creen que saben sobre el riesgo está mal

Los modelos de riesgo que utilizan los bancos para ayudar a informar sus decisiones de préstamos comerciales han sido golpeados por Covid-19. La pandemia ha presentado una crisis en la que las correlaciones históricas no se mantienen. En 2021 encontraremos nuevas formas de evaluar el riesgo que utilizan datos prospectivos y retrospectivos. Esto hará que los préstamos sean más inteligentes y mejores para todos.

Los modelos de riesgo tradicionales se basan en datos históricos, pero la dinámica de la crisis de Covid-19 significa que la extrapolación del pasado puede ser ahora un enfoque menos útil. Como es el caso de las guerras comerciales, los desastres naturales o, de hecho, el cambio climático, las pandemias son, por su propia naturaleza, situaciones difíciles de predecir o planificar. Podemos hacer suposiciones basándonos en lo que hemos visto con eventos similares en el pasado, pero no hay dos iguales, por lo que cualquier vista de ellos debe complementarse con datos prospectivos, que tengan en cuenta los desafíos futuros que puedan surgir.

En el contexto de los préstamos comerciales, los datos prospectivos, como las proyecciones de ingresos, proporcionan un medio adicional para comprender los riesgos futuros. Como estos ofrecen una visión de un posible resultado bajo ciertos supuestos, nunca pueden ser tan precisos como los números históricos, pero brindan a los bancos y prestatarios la oportunidad de actuar con previsión. En un mundo que cambia rápidamente, un cambio de rumbo oportuno basado en datos imperfectos podría ser mejor que una retrospectiva 20/20 cuando es demasiado tarde para evitar un problema.

Los modelos de riesgo también son menos útiles cuando una situación cambia tan rápidamente como ahora debido a la pandemia. Tomemos, como ejemplo, dos restaurantes contrastantes. Bajo bloqueo, es poco probable que un restaurante de alta cocina experimente algún negocio, mientras que una cadena de reparto de pizzas puede ver un aumento en el comercio a medida que la gente se queda en casa. Sin embargo, cuando el bloqueo disminuye y se permite que los restaurantes vuelvan a abrir (pero con estrictas medidas de distanciamiento social y limpieza), la situación es bastante diferente. El restaurante de alta cocina antes vacío, que siempre había separado a los clientes con un servicio de respuesta más largo, ahora está experimentando un aumento en las reservas, ya que muchos comensales buscan hacer que su primera comida en meses sea "especial". Mientras tanto, la cadena de pizzas puede ver que la demanda de entregas se reduce ligeramente a medida que la gente se apresura a disfrutar del aire libre y aprovechar su libertad. Esto también ocurre en un contexto en el que estamos viendo un apoyo gubernamental sin precedentes a la economía.

Una situación como esta es tan dinámica y en constante evolución que los bancos deben poder volver a ejecutar escenarios sobre préstamos de forma regular, utilizando nuevos datos en tiempo real a medida que los reciben.

Los modelos de préstamos también deberán proporcionar una comprensión de la cartera a nivel de préstamos granulares, teniendo en cuenta la individualidad de cada negocio y cómo métricas como su flujo de caja pueden verse afectadas por la crisis. Es probable que una boutique de lujo que se especializa en vestidos hechos a medida vea desaparecidos sus ingresos, ya que pocos clientes tendrían la oportunidad de usar una de sus creaciones. Las empresas de comercio electrónico que se especializan en ropa de yoga, por el contrario, pueden ver un aumento sustancial a medida que los clientes practican más yoga en casa y hacen más pedidos en línea.

Como ha señalado la consultora McKinsey en su informe sobre préstamos después de Covid-19, "para evaluar la solvencia crediticia adecuadamente ... los bancos deben ir más allá de los análisis de sectores o subsectores y evaluar a los prestatarios individuales".

Como resultado de esta crisis, los bancos tienen que cambiar la forma en que otorgan préstamos a las empresas. Deberán utilizar datos prospectivos y retrospectivos, volver a ejecutar el análisis de forma continua, en lugar de anualmente, y adoptar un enfoque granular, préstamo por préstamo. Los mejores bancos ampliarán estas prácticas que han surgido gracias a Covid-19 en 2021 y más allá.

Rishi Khosla es cofundador y director ejecutivo del grupo OakNorth